据报道，Nvidia的Kyber NVL144延期超过一年，亚洲供应商股价下跌

• 据SemiAnalysis的一份报告，Nvidia的下一代AI服务器系统Kyber NVL144因电路板制造问题已推迟至2028年。这一延迟导致亚洲供应商股价大幅下跌。
• Nvidia还取消了一些计划中的设计，包括NVL72x2机架和更强大的Rubin Ultra芯片。一项关键的互连技术要到下下代才会推出。
• 这些延迟为AMD和谷歌等竞争对手提供了时间优势。分析师认为股价下跌更多是获利回吐，而非AI支出放缓的信号。

分析机构SemiAnalysis的一份报告称，Nvidia的下一代AI服务器机架已延迟超过一年。日本、台湾、韩国和香港的供应商股价因此大幅下跌。

亚洲科技股下跌，此前分析机构SemiAnalysis在X上报道称，Nvidia的下一代AI服务器机架系统Kyber NVL144因制造问题已推迟超过12个月至2028年。

据SemiAnalysis称，问题出在电路板上。具体来说，PCB背板（连接所有独立组件的中央电路板）被证明极难无缺陷生产。Nvidia首席执行官黄仁勋仅在三个月前在该公司的GTC大会上展示了Kyber NVL144。

这份报告打击了本就紧张不安的投资者。在多年AI驱动的上涨之后，即使小小的挫折也会引发大幅抛售。日本PCB制造商Ibiden（其最大客户是Nvidia）下跌了10%。香港的建滔层板下跌18%，台湾的联茂电子下跌10%，韩国的三星电机下跌11%。此次抛售是在大幅上涨之后。三星电机今年已上涨超过600%，建滔层板上涨超过470%。

取消的设计为竞争对手打开机会

SemiAnalysis列出了更多挫折。一项名为NVL72x2的备用设计方案——原本打算将两台Oberon机架背对背放置——已被完全取消。云服务提供商和大型数据中心运营商对这种不寻常的形态和高运营开销表示反对。即将推出的Rubin Ultra芯片更强大的版本（包含四个计算芯片）也被取消了。只剩下较小的双芯片版本，实际计算性能大约只有一半。

一项名为CPO-NVSwitch的关键互连技术（用于将众多芯片连接成一个大型系统）要到下一代产品Feynman才会问世。这意味着英伟达目前缺乏一种经过验证的方法来将Rubin Ultra扩展到非常大的系统。这一缺口可能给AMD的MI500X或谷歌的TPUv8i Broadfly等竞争对手留下可乘之机。英伟达计划通过销售更多现有形态的Oberon-Rubin机架来弥补这一不足。

据彭博社报道，Allspring Global Investments的Gary Tan表示，Kyber的延迟未必意味着整体AI支出会减少。它表明英伟达最雄心勃勃的系统所需时间比预期更长。当前股价疲软主要源于获利回吐。NH Investment & Securities的Shawn Oh指出，英伟达扩张计划的不确定性正在增加，这给了其他AI平台更多的竞争空间。